Jyske Bank om Royal Unibrew: Carlsberg foretrækkes
Året 2018 begynder godt for Royal Unibrew takket være indsalg af longdrink til finsk dagligvarehandel, og der er mulighed for en positiv vejreffekt i juli/august.
Det vurderer Jyske Bank i en analyse.
"Unibrew regner med, at det øgede salg af longdrink vil ske på bekostning af salget af cider. Da deres markedsandel i cider er mindre end i longdrink, forudser Unibrew et positivt nettobidrag," skriver analytiker Frans Høyer.
Muligheden for en positiv vejreffekt skyldes, at Unibrew ifølge Jyske Bank indregner en halvskidt sommer i sine forventninger.
Unibrews italienske opkøb, Terme di Crodo, vurderes derimod at kunne give uforudsete effekter "i forbindelse med integrationen og/eller sæsonmæssige udsving".
Da Unibrews P/E-rating i forhold til Carlsberg er øget markant i de seneste uger foretrækker Jyske Bank Carlsberg grundet bedre sigtbarhed.
Jyske Bank anbefaler uændret "sælg" af Unibrew med et kursmål på 360 kr. på årssigt. Ifølge Bloomberg er anbefalingen af Carlsberg "køb" med et kursmål på 800 kr.
Unibrew-aktien er steget cirka 8 pct. i marts til 405 kr., mens Carlsbergs B-aktien er faldet godt 5 pct. til 706 kr.
Bank om Unibrew: Skruer op for kursmålet efter regnskab
Jyske Bank løfter Unibrew-kursmål - anbefaling fortsat "sælg"
