Der bliver fuld fokus på, om ISS kan holde næsen i vækstsporet, når den danske servicekæmpe torsdag fremlægger resultater for andet halvår og dermed hele 2022.

Tallene for fjerde kvartal er allerede kendt, da ISS den 23. januar fremlagde foreløbige tal for omsætning og den organiske vækst, hvor sidstnævnte viste en fremgang på 9,4 pct. i året tre sidste måneder og dermed bekræftede analytikernes forventninger.

Hos Danske Bank er analytiker Michael Vitfell-Rasmussen positiv efter de foreløbige tal. 

Han ”venter en prognose for den organiske vækst, der beviser, at ISS kan vokse omkring midt-etcifret midt i den makroøkonomiske usikkerhed,” skriver han i en analyse. 

Væksten, vurderer han, vil være drevet af stærkt momentum i vundne kontrakter, prisforhøjelser og vækst i markedet.

Usikkerhed præger

Danske Bank-analytikeren venter dog ikke, at ISS vil sætte konkrete tal på forventningerne til den organiske vækst i 2023. 

”Vi venter ikke, at ISS vil guide i et interval på grund af den økonomiske usikkerhed i 2023. Vi vurderer, at ISS kan guide med mere end 4 pct.,” skriver han. 

Konsensus blandt de analytikere, som ISS selv har indhentet estimater fra, peger på en organisk vækst i 2023 på 4 pct.

Selskabets forventninger til driftsmarginen blev allerede meldt ud på kapitalmarkedsdagen i november sidste år. Her venter ISS 4,25-4,75 pct.

Derudover vil der også blive holdt øje med, hvor meget ISS vil sende tilbage til aktionærerne. På kapitalmarkedsdagen offentliggjorde ISS sin målsætning om at udbetale 20 pct. af overskuddet i udbytte for 2022, hvilket ventes at stige til 40 pct. frem mod 2024. 

Dertil kommer også muligheden for et aktietilbagekøbsprogram, som Michael Vitfell-Rasmussen dog ikke venter bliver en del af pakken ved årsregnskabet.

”Vi venter et aktietilbagekøb på 1 mia. kr. vil blive annonceret senere i år, når gearingen falder under 2,5x - formentlig senest i forbindelse med regnskabet for andet kvartal,” skriver han.