Danske Bank fastholder en købsanbefaling af Royal Unibrews aktie efter bryggerikoncernens regnskab for tredje kvartal onsdag, som banken betegner som "meget bedre, end vi havde frygtet", men på linje med konsensus.

Det til trods er Danske Banks kursmål for aktien dog blevet finpudset lidt til 400 kr. fra før 410 kr., fremgår det af et notat.

"Det dårlige sommervejr i tredje kvartal havde en negativ påvirkning på volumener, men omsætningen var lidt bedre end ventet som følge af en stærk pris/miks i specielt Finland," skriver Danske Bank.

Banken har lavet nogle små ændringer i sine estimater efter regnskabet. Estimatet for driftsresultatet, EBIT, er justeret ned med 0,7 pct. som følge af en svag udvikling i Maltdrikke og Eksport.

"Vores estimat for indtjeningen per aktie, EPS, er sænket 1,2 pct. som følge af det lavere EBIT og en lidt højere skatterate. Estimater for 2018 og 2019 er næsten uændrede," skriver Danske Bank endvidere.

Unibrew får rosende ord med på vejen med hensyn til at skabe effektivitetsforbedringer og optimeringer fra bedre produktmiks og fokus på værdi, og her noterer Danske Bank en marginforbedring på mere end 1 procentpoint i Vesteuropa og med næsten 1 procentpoint i den baltiske region.

Royal Unibrew øger indtjening trods faldende salg