En del af Watch Medier

FødevareWatchlørdag28. januar 2023

  • Søg
  • Log ind
  • Fødevarer
  • Drikkevarer
  • Detail
  • Fiskeri
  • Søg
  • Log ind
  • Seneste
  • Søg
  • Log ind
  • Fødevarer
  • Drikkevarer
  • Detail
  • Fiskeri
  • Servering
  • Foodservice
  • International
12.03.2015kl. 13.17

Jyske Bank: Unibrews maltdivision er for lille

Ifølge Jyske Bank-analytiker er Royal Unibrews maltdivision for lille til at kunne gøre nogen forskel for bankens anbefaling af aktien.
Foto: Casper Dalhoff
AF RITZAU FINANS

Maltdrik-forretningen ser fornuftig ud for Royal Unibrew, men divisionen er alt for lille til, at det ændrer på Jyske Banks anbefaling af aktien, skriver bankens senioraktieanalytiker, Frans Høyer, i en analyse efter regnskabet, der blev offentliggjort tirsdag aften.

"Maltdrikke ser mere dynamisk ud med solid volumen og marginudvidelse. Selskabet gentog sit mål om at øge toplinjen med 10-15 pct. om året og at holde EBIT marginen på 20 pct. Men med bare 10 pct. af koncernens EBIT har denne division, uanset at den ser ud til at være i god gænge, ikke den store betydning for koncernen," skriver han i analysen.

Af den samlede årsomsætning på 6056 mio. kr. i 2014 omsatte maltdivisionen for 406,5 mio. kr.

Jyske Bank gentager derfor anbefalingen "sælg", samtidig med at kursmålet på 1000 kr. gentages.

Grunden skal findes i de svære markeder, som bryggeriet befinder sig i, skriver Frans Høyer.

"Planer om at gå ind i specialølmarkedet samt om at arbejde tættere sammen med finske detailhandlere giver mening, men under fortsat svage markedsforhold vil det være vanskeligt at øge marginerne," skriver Frans Høyer.

De udfordrende markedsforhold giver anledning til forbehold hos Frans Høyer, som på nuværende tidspunkt mener, at aktien er vurderet for højt.

"Ved 17-18 x EBIT ligger aktien i toppen blandt peers, hvilket vi vurderer er uberettiget. Men uanset hvor godt vi synes om stabiliteten i Royal Unibrews aktiviteter, deres høje pengestrøm og deres disciplinerede styring af balancen, så kan vi ikke anbefale "køb" af aktien ved den nuværende præmie," skriver han i analysen.

Royal Unibrew går torsdag eftermiddag tilbage med 1,6 pct. og handles til 1234 kr. I forbindelse med regnskabet onsdag meddelte bestyrelsen, at der er planlagt et aktiesplit i forholdet 1 til 5.

Henrik Brandt er alle pengene værd for aktionærerne i Royal Unibrew

Supervejr trak Unibrews danske forretning op

Lunkne finske udsigter i Royal Unibrew

Relaterede artikler:

  • Foto: Jyllands-Posten

    Henrik Brandt er alle pengene værd for aktionærerne i Royal Unibrew

    For abonnenter

  • Foto: PR/Royal Unibrew

    Unibrew er Nordeas favoritøl-aktie i Danmark

  • Foto: Jyllands-Posten

    Lunkne finske udsigter i Royal Unibrew

    For abonnenter

Tilmeld dig vores nyhedsbrev

Vær på forkant med udviklingen. Få den nyeste viden fra branchen med vores nyhedsbrev.

!
Nyhedsbrevsvilkår

Forsiden lige nu

Foto: Lars Skaaning / Ritzau Scanpix
Fødevarer

Tidligere medarbejdere: Skare har systematisk snydt med kød-oplysninger

Ifølge ti anonyme, tidligere medarbejdere har Skare Meat Packers systematisk snydt med oplysninger om køds oprindelse. Det fortæller de til Politiken.
  • Overblik: Kødskandale i Skare
  • Mysteriet, der undrer en hel branche: Hvorfor gemte Skare tonsvis af kød?

For abonnenter

Foto: Carsten Ingemann
Detail

Rema 1000 trækker sig fra al handel med Skare Meat Packers

For abonnenter

Foto: Lars Skaaning/Ritzau Scanpix.
Fødevarer

Efter kødskandale: Konkurrenter gafler Skares tabte ordrer

For abonnenter

Hos kantinen i Mærsk benytter man Kanplas app. | Foto: Tilde Døssing Tornbjerg
Servering

Kantinesoftware-selskab hiver 16 millioner kroner hjem i ny funding

For abonnenter

Julesalget lettede ikke presset på dagligvarebutikkerne, viser tal fra Danmarks Statistik. | Foto: Coop
Detail

Coop nikker genkendende til nedgang i julesalget

For abonnenter

Aldi Süd, der står for driften af Aldis tyske butikker, har rundet 2.000 dagligvarebutikker. | Foto: Christian Lykking/ERH
Detail

Aldi runder 2.000 butikker i Tyskland

Læs også

Foto: Thomas Borberg
Drikkevarer

Danskerne mener fødevareindustrien har et ansvar for fedmeepidemi

Skal det være slut med slagtilbud på cola og ekstra fedende fødevarer? Danskerne mener, at det er på tide, at fødevareindustrien kommer på banen i kampen mod overvægt i samfundet.

For abonnenter

Foto: Carlsberg / Pr
Detail

Bæredygtige Carlsberg-flasker fanget i emballage-limbo

Mangel på kernematerialer forhaler fortsat enhver udrulning af det danske bryggeris nedbrydelige flasker til tidligst efter 2024. En ny kontrakt giver dog forhåbninger, siger bæredygtighedsdirektør.

For abonnenter

Foto: Pr
Drikkevarer

Biotekselskab har fået travlt med at få sit ølprodukt ud i verden

Med ny tysk investor kribler det i fingrene ved Evodiabio for at få sit produkt på gaden. Nu har selskabet travlt, for tålmodigheden blandt kunderne kan være kort. 

For abonnenter

Seneste nyt

  • Tidligere medarbejdere: Skare har systematisk snydt med kød-oplysninger – 27. jan.
  • Britisk dagligvarekæde planlægger væsentlige nedskæringer – 27. jan.
  • Aldi runder 2.000 butikker i Tyskland – 27. jan.
  • Coop nikker genkendende til nedgang i julesalget – 27. jan.
  • Efter kødskandale: Konkurrenter gafler Skares tabte ordrer – 27. jan.
  • Kantinesoftware-selskab hiver 16 millioner kroner hjem i ny funding – 27. jan.
  • Rema 1000 trækker sig fra al handel med Skare Meat Packers – 27. jan.
  • Danskerne mener fødevareindustrien har et ansvar for fedmeepidemi – 27. jan.
  • Remy Cointreau fik faldende salg trods genrejsning i Kina – 27. jan.
  • Sashimi Royal-ejer splitter og dropper børsdrømme – 27. jan.
  • Spar udvider nyt franchisekoncept – 27. jan.
  • Ny konfliktfyldt konfrontation mellem Fødevarestyrelsen og Skare Meat Packers – 27. jan.
  • Fødevareminister: Regeringen vil tage stilling til CO2-afgift efter sommer – 27. jan.
  • Grød vil brage igennem til foodservice og catering – 27. jan.
  • Philipson Wine bliver ny partner i fustage-selskab – 27. jan.
Flere nyheder

Watch Job

  • Revisor med minimum et par års erfaring

  • Head of Business Development

  • Erfaren fuldmægtig eller advokat med interesse for danske og internationale virksomheder

  • Salesforce-udvikler eller -arkitekt

  • Jurister søges til Corporate Legal i Danmarks Eksport & Investeringsfond

Se flere jobs

Kolofon

FødevareWatch
Søg

Sektioner

  • Fødevarer
  • Drikkevarer
  • Detail
  • Fiskeri
  • Servering
  • Foodservice
  • International
  • Sitemap
  • RSS feeds

Redaktør

Stine Skriver

stine.skriver@fwatch.dk

Tlf.: +45 3330 8424

Ansv. chefredaktør

Anders Heering

Udgiver

JP/Politikens Hus A/S

Annonceafdeling

annoncering@infowatch.dk

Tlf.: +45 7077 7443

Annoncering

Jobannoncering

job@infowatch.dk

Tlf.: +45 7077 7443

Job

Abonnement

Prøv FødevareWatch gratis eller få tilbud på et abonnement, der passer til lige netop dig eller din virksomhed.

fodevarewatch@infowatch.dk

Tlf.: +45 7077 7443

Læs mere om abonnement her

Adresse

FødevareWatch

Rådhuspladsen 37

1785 København V

Tlf.: +45 3330 8388

Retningslinjer

  • Persondatapolitik

Copyright © FødevareWatch — Alt materiale på denne side er omfattet af gældende lov om ophavsret

Microsoft er i gang med at udfase Internet Explorer – det er vi derfor også.
Vi anbefaler en af følgende browsere for en bedre oplevelse. Klik på et af ikonerne for at downloade en ny browser.

Med venlig hilsen,
FødevareWatch

Google ChromeMozilla FirefoxMicrosoft Edge